财牛股配APP下载 北交所、全国股转公司2025年度证券公司执业质量评价结果出炉 差异化执业格局进一步显现

上证报中国证券网讯（记者张雪）1月30日，北交所、全国股转公司发布2025年度证券公司执业质量评价结果，对全行业证券公司（共115家，其中14家证券公司子公司纳入其母公司合并评价）在北交所、全国股转系统业务方面的的专业能力、合规水平及相关业务开展情况进行了全面评估。

评价结果显示，绝大多数证券公司合计分值高于基础分（100分），反映行业在执业质量上整体实现正向积累。其中，国泰海通以合计145.04分位居榜首，华泰证券（143.41分）、招商证券（140.49分）、申万宏源证券（136.43分）、中信证券（135.49分）等券商紧随其后。这些券商在“专业质量得分”上普遍表现突出，尤其在北交所、新三板的保荐、发行并购、做市等业务领域获得较高加分，展现了较强的全链条服务能力。

从分档结果看，行业呈现“中间大、两头小”的分布。一档券商作为行业标杆，数量较少但分值领先；二档、三档券商占大多数，构成行业中坚力量，执业质量总体达标且各有业务亮点；部分券商因专业得分较低或合规扣分较多落入四档，显示其在相关业务领域的投入、能力或风控水平有待提升。

评价体系细化了北交所业务、全国股转系统业务及其下包括保荐、发行并购、做市、推荐挂牌、持续督导等在内的各类子项得分，揭示了券商的业务结构差异。

部分券商凭借在北交所业务的深度布局获得高分，如华泰证券、东方证券等券商在北交所保荐、发行并购业务上得分显著，体现了其对服务上市公司的专注与实力。如开源证券、申万宏源等另一些券商则在全国股转系统业务（尤其是推荐挂牌、持续督导、做市业务）上积累优势，显示其深耕新三板基础层、创新层企业的服务能力。

此外，经纪及研究业务作为连接投资者与市场的基础环节，也为包括银河证券、国泰海通等在内的部分券商贡献了可观的专业质量得分。而“合规质量扣分”项则警示行业，持续强化内控、杜绝执业违规是守住执业生命线的根本。

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